台指期货赢家系列：获利法典大公开(上)

　　技术指针设定

　　台指(电指及金指)1 5分钟KD技术线、MACD (EMA1=6 , EMA2=12, DIF=9)

　　在技术线上每种指针都有优缺点,而且每个时期的涨跌状况都可能让你之前获利指针失灵,就拿K线图来说,其实我试过1分钟、3分钟、5分钟、10分钟、15分钟及30分钟等等,我都在某段时间时候赚过钱,但通常不会超过一个月就开始不准了,我曾经一个月内换过三次(K线图将3分钟改成5分钟,三个交易日发现不准又改成10分钟)你必须立即更正,最主要的是像我这种短线进出的人抢时间最重要,所以多用些指针(如KD、MACD、RSI等等)获胜机会比较高,不过还是要看当时状况而定,像近2周台指期货因为美国次级房贷一口气大跌超过600点,无论你用任何指针都是作空,但却都已经超跌钝化(如KD早低于20显示超卖,但还是照跌不误),这样差异性就不大了。

　　盘中当冲观察重点

　　1.权值股(台积电及鸿海为主)及指针股 (面版的友达•联发科•台肥)

　　台湾的前十大权值股在2007年几乎不具参考价值,像我买市值最大的台积电

　　在台股上涨时还往下跌(有时台股跌台积电却在涨),至于指针股(由该 股票可判断台股走势)就更困难了,光说2007年来我操作部分,指针股由的友达(世界第三大TFT-LCD,股价一度上攻到超过70元/股,带领台指期货突破新高9859点),变成联发科(台湾最大IC设计龙头股,该股因营收第四季大幅衰退25%,还有员工分红费用化冲击,由650元/股到跌破300元/股,同时期台指期货下跌超过1000点),到2008.1立委选举完毕资产股大涨我又换成台肥(最具指针资产股,股价最高突破100元/股新高,带领台指期货选后两天大涨500点),随时注意指针股动向是很重要的。

　　2.正逆价差

　　价差在台湾分为两种,一种是台指期货的价差,另一种是SGX摩台指(新加坡)的价差,两者常差异有时颇大(有时台指期货正价差, SGX摩台指还出现微幅逆价差),由于SGX摩台指期货的正逆价差才是外资主要的下单风向球,也才有参考价值,就拿2007.8.1和2007.8.17两天 SGX摩台指都出现7大点以上逆价差(详见图一, SGX摩台指7大点大约等于台指期货160点),因为这种较大逆价一出现都有机会是 行情反转(当时下跌到最高达22%),显示外资动向可能开始改变,可以进场作多,第一次我进场作多结果继续下跌,我停损出场,40口亏了42万元,第二次我再进场作多40口,这次大幅反弹,结果赚了106万元,即使你再厉害,有时还是会看错的,所以一但错误要赶紧出场,不要不认输,才有大赚机会。

　　图一. SGX摩台指基差图表

SGX摩台指基差图表。

　　备注:基差为正就是价差为负,两者正负值相反

　　3.特殊现货状况---如融资融券

　　自指数跌破8000后盘中一直传出证券融资断头(借钱买股票)的讯息(也是因为我弟弟于台湾最大证金公司上班,专负责追缴砍单),近期已经每天融资都大减50亿-100亿,我知道只要散户不出场指数一定往下跌,所以我因此很放心都是做空,即使美国股市大涨让台股开高,台股也是都开高走低,台指期货当然无法幸免,所以台股加权(现货)融资也是空单助力之一。

　　4.指数期货相对强弱势

　　2008.1立委选完国民党大胜,我心想金融股有两岸三通题材一定涨,电子股有中国劳动合同法的冲击一定跌,我就开始作多金融期货并同时放空电子期货,这就是买进强势,放空弱势,所谓锦上添花跟落井下石,后来果然两边都赚,但电子期货赚的不多,因为台指期货选后还是大涨(电子期货+金融期货=台指期货)电子期并没有跌多少,不过也赚了300多万,快狠准 ,顺势操作才能在期货市场获得胜利。

　　4.前波(历史)高低点(或支撑压力)

　　指数支撑及压力我就不谈了,因为2007年来有触碰万点行情,我来提一下历史高低点,台指期货历史高点是2000年站上10,000点2次(最高点分别是10438点及10390点,1989年曾站上12,000点但当时台指期货未推出),而2007年下半年有3次站上9800点),以我经验在台湾经济如此恶劣状况下根本不可能有这种行情,这三次只要每次超过9500点后我就开始陆续放空,最高点曾损失达到290点,我算是硬撑不出场,后来总算是皇天不负苦心人,台指期货后来该波都重挫1500点以上,当然我没赚到那幺多(最多的由9800点放空到8800点),不过只要遇到前波高点或者历史高点都是空点,反之也是一样。

　　天下没有白吃的午餐,笔者看到这些台湾指数期货操作成功人士都是经历多次失败才领悟成功之道,2008/1/22瑞士信贷董事总经理陶冬先生(笔者有去听演讲)来台北发表中港经济的未来看法,除会场爆满外,发表的言论在台湾也多受好评,笔者也期待两岸三地金融能进快融合,让台湾经济受惠能更上一层楼。

　　黄律圣,中国台北讲师,中国文化大学MBA毕业,具备合格大学讲师资格,曾任台湾最大金融考照班文教机构班期货业务员证照及证券分析师证照讲师,台湾最大报自由时报外汇及黄金专栏主笔, 华尔街财经台股市正元电视节目台指期货盘中解盘人,台湾各大学及寿险、证券、银行等数百场期货专题演讲主讲人,主要工作为辅导上千位证券从业人员开发指数期货业务。