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期权可以为期货避险,可以提供更多的灵活策略,可以让你感受到投资的乐趣。
投资优势众多
以小博大。期权可以为投资者提供较大的杠杆作用。对于买方来说,买入平值期权(执行价格与期货价格相同或接近)或到期日较短的虚值期权(执行价格比期货价格高的看涨期权或执行价格比期货价格低的看跌期权),就可以用较少的权利金控制同样数量的合约。不需太多资金就可以从期货价格的涨跌中寻找机会,适合资金较少的散户。
风险确定。买入期权,无论价格如何变化,变化多么剧烈,风险只限于所支付的权利金,但利润可以随着期货价格的有利变动而不断增加。免受保证金追加之忧虑,远离爆仓的噩梦,可以使投资者保持良好的交易心态。
延迟交易决策。当投资者对期货价格看涨(看跌),但又不确定时,可以先行支付少量的权利金,买入看涨期权(看跌期权)。风险既定,价格趋势明朗后,再做进一步的判断和交易行动。买入期权后,等于下了一个止损定单,最大的损失就是权利金。在行情振荡市场中,当期货价格有不利变化时,可以选择等待,观察市场变化,当行情发生回转时,期权价格回升。这避免了期货交易止损平仓后价格回转的尴尬境地。
交易策略选择性强。期货交易中,只有多空两种交易部位。期权交易中,有四种基本交易部位:看涨期权的多头与空头,看跌期权的多头与空头。
保护期货持仓。期权买卖既可以赚取价差,还可以用来规避期货交易的风险,改善期货持仓状况。例如,对于持有期货多头的投资者,可以买入看跌期权,一旦做错方向,可以防止期价下跌的风险。而如果价格上扬,则获利能力增强。
盘整也能获取收益
期货交易中,长期盘整的行情往往令投资者头疼。但是,在这种情况下,如果是卖出了期权,则是难得一遇的绝佳时机,可以赚取权利金中的时间价值。例如,期货价格1730元、执行价格1700元的看涨期权权利金60元,则60-(1730-1700)=30元,为时间价值。
规避涨跌不明风险
做期货,下单时必须能够知道或者能够预测行情的涨跌方向。如果预测后市会上涨,则买入期货;预测后市下跌,则卖出期货。如果你只预感或判断未来会有大行情,但是对究竟是涨还是跌并不确定,这时,你敢做期货吗?一招棋错,则可能会带来重大损失。但是,有了期权,则可以规避其中的风险。操作中可以同时买进看涨期权和看跌期权,其执行价格可以相同,也可以不同。虽然权利金付出成本较多,但是,只要你认为行情变化幅度将会超过权利金支出,即可考虑购买。
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