預期標的物價格將會大幅下跌，但也要考慮價格上漲的風險，投資者可以選擇買入看跌期權。
到期日的損益平衡點是"履約價 - 期權權利金"。
在到期日如果所持期權成為實值期權或虛值期權（即：標的物價格超過履約價格），投資者的最大損失就是買入期權時所支付的權利金，也就是說風險被鎖定了。而投資者的獲利卻會隨著標的物價格下跌而增加。
獲利條件：到期日前權利金價格應該高於買入時的權力金價格，到期日當天期權的內涵價值（期權的履約價 - 標的物價格）應該高於買入時的權力金價格。
策略特徵：當預期標的物價格將會下跌時，是所有可以應用的投資策略中杠杆效應最大的（比如說和建立期貨空頭部位相比）。一般來說期權買方收益率可以高達200%-300%，但如果投資者一直持有期權直至到期日，期權成為平值期權或虛值期權，那麼期權會喪失全部價值，連最初的本錢都收不回來，這一點應該引起注意。
例：投資者買入1手履約價為100的看跌期權，支付了權利金2，我們來看一下到期日的盈虧情況買入看跌期權損益圖
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