當預期標的物價格下跌的幅度不會太大時，可以賣出看漲期權。從理論上講賣出期權會從期權波動率的減少中獲利。

　　 到期日的損益平衡點：履約價 + 權利金最大收益是有限的，當到期日所賣出的期權成為平值期權或虛值期權時（即，標的物價格跌破履約價），投資者可獲得最大收益，金額為賣出期權時收取的權力金。

　　 最大損失：理論上講是無窮大的，投資者的損失會隨著標的物價格的上升而增加。

　　 一旦標的物價格走勢與預期相反，投資者將蒙受巨大損失，所以單獨使用此策略時應該慎重。

　　 例：投資者賣出1手履約價為100的看漲期權，收取權利金3，我們來看一下到期日的盈虧情況
賣出看跌期權損益圖