编者按 中国证监会于1999年12月21日颁布的《期货经纪合同指引》和《标准文本》，对规范期货公司经纪业务和合同文本，保护投资者利益，防范期货市场风险，起到了非常重要的作用。随着时间的推移、期货市场的发展和法律环境的变迁，现有合同文本已严重不适应市场的实际。中国期货业协会理事、金鹏期货公司执行董事长吴元贞先生作为期货行业的一位资深高管，深知规范的《期货经纪合同》文本对防范期货经纪业务中的法律风险和穿仓风险的关键作用。两年来，由他率领的团队对《期货经纪合同》进行了全面、系统的修改和完善，先后二十九易其稿，组织了多次征询和讨论，终于完成了这一惠及整个期货行业的基础性系统工程。在这一艰苦、漫长的过程中，得到了中国证监会期货部、北京证监局、上海证监局、中国期货业协会多位领导和朋友的支持、鼓励和具体帮助，征求了部分兄弟公司资深高管和法律工作者的意见。经修改、完善的文本已在北京金鹏和上海金鹏等公司实际应用，收到了良好的效果。
　　近年来，一些期货公司在期货经纪业务法律纠纷中，因合同缺陷而败诉。特别是股指期货推出后，如何解决当日平仓问题；如何解决通知、确认问题；如何履行“通知义务”，都是《期货经纪合同》急待解决的问题。因此，修改和完善《期货经纪合同》已显得十分必要和紧迫。
　　《期货经纪合同》修改的主要法律、法规依据是：新颁布的《中华人民共和国合同法》、国务院颁布的《期货交易管理条例》、最高人民法院《关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，参照中国证监会和中金所、期货交易所陆续颁布的一系列政策法规和管理办法，并结合期货公司的业务经验和期货市场中发生的诉讼实践等。
　　在修改过程中始终遵循了十二条修改原则：一是公平、公正的原则；二是权利与义务对等的原则；三是无过错免责的原则；四是诚实信用的原则；五是甲、乙双方共同加强风险管理的原则；六是合法、合规、合情、合理、合国际惯例的原则；七是约定条款规范、具体、明确、严谨、可操作性强的原则；八是减少不确定性的原则；九是在文字上淡化甲方的权力，在实体上强化依法保护甲方核心利益的原则；十是删除在文字上对乙方的过多要求，而实际上又做不到的条款，体现实事求是的原则；十一是与时俱进的原则；十二是有利于促进期货市场健康发展的原则。
　　为了便于说明问题，此稿对应的是中国证监会1999年12月21日颁布的《期货经纪合同指引》、《准则》、《客户须知》、《标准文本》和《期货交易风险说明书》（以下简称《指引》）。这个修改稿由原“标准文本”的十六节五十一条，改为十四节六十三条。其中增加第一节“乙方须知与声明”，删除了第十一节“费用”、第十六节“其他事项”，将原第四节“通知事项”和原第七节“报告和确认”合并为现第五节“通知与确认”，将原第三节“强行平仓”修改为“风险管理”。在《标准文本》的基础上增加了三十二条，占原五十一条的62%，删除了二十条约占原五十一条的39%。对保留原合同文本三十一条的二十八个条目作了较大修改。现将修改章节条目的具体内容，修改的目的和理由分述如下：
　　格式的修改
　　格式的平等与内容的平等同样重要，格式的规范和内容的规范是设计期货经纪合同文本同样不可忽视的问题。
　　1.修改了合同封面。对于合同封面的格式，《指引》中未作指引。因此，绝大多数公司都将自己公司的名称、标志、住所、联系方式等信息，突出地强调在合同封面上。这样做违反了《合同法》对甲、乙双方平等地位的界定。合同的本质应该体现公平、公正，突出甲方，则意味着弱化乙方，格式的平等，是内容平等的良好开端。从另一个方面讲，合同又不是公司的宣传资料，既然客户已经到了签合同的阶段，再强化公司宣传就显得有些画蛇添足，这种做法有害无益。格式的不平等，在法律诉讼实践中，将促使法官的天平向弱者倾斜。正确的做法是封面体现中性信息，只注明《期货经纪合同》，以体现甲、乙双方的相互尊重。
　　2.增加编号。我们已进入数字化信息管理时代，很多公司印制的合同却没有编号，这不利于空白合同和已签合同的档案管理。正确的做法是每套合同印制甲、乙两份编号相同的合同，明确公司与客户分别使用甲、乙编号的合同，有利于合同的规范管理，减少意外事件的发生。
　　3.增加甲、乙双方授权书。法人户合同和自然人合同甲方不可能都由公司法定代表人签署，因此需要有授权书，乙方是法人客户的也同样如此。期货公司往往强调乙方单位法人要出具授权书，而自己则忽略不计。殊不知，一旦出现法律纠纷，缺少甲方授权书的公司合同，就变为有法律瑕疵的合同。
　　4.将《风险说明书》之外的需要客户签字的内容，能够纳入主合同内的全部纳入至主合同，以保持合同的完备性和简洁性，便于客户签署，便于公司审核。现行的期货经纪合同普遍存在的问题是，“与主合同具有同等法律效力”的补充协议和补充资料越来越多，需要客户签字的地方有的曾多达十多处，既增加了甲、乙双方的工作量，妨碍了客户对主合同的阅读和理解，又容易出现漏签问题，提高了差错率，增加了法律纠纷隐患。此次修改后，需要乙方签字的地方大幅度减少，签署合同的工作量将减少70%以上，基本消除了漏签的可能性。
　　5.将《开户申请表》、《交割申请》等合同中凡带有“申请”字样的文字一律修改为中性用词。如《开户登记表》、“乙方要求出金”、“乙方需要套期保值头寸”、“乙方要求交割”等，体现甲、乙双方法律地位的平等和合同条款的公平、公正。
　　对期货交易风险说明书作了较大修改
　　6.在第一款中删掉了“期货经纪公司会按照期货经纪合同约定的时间和方式通知您追加保证金，以使您能继续持有未平仓合约……”主要是从文字上考虑，使本款的提示更加明确和扼要，更加突出重点，便于客户理解和阅读。
　　7.在（一）、（二）、（三）、（四）、（五）款中，全部删除了“您必须承担由此导致的全部损失”，在末行增加“上述风险造成的全部资金损失，您必须全部承担”。主要是使行文更加通顺、精炼，避免乙方感觉唠唠叨叨。
　　8.删除了第六款“在国内期货交易中，期货交易所无法做到即时确认，所有的交易结果须以闭市后交易所的书面确认为依据。如果您利用口头确认的交易结果做进一步的交易，您可能会承担额外风险”。删除的理由是：期货市场已时过境迁，上述表述已很不准确。一是交易所实行的电子化结算，如再强调书面确认，有可能导致纠纷；二是目前已无口头确认形式；三是乙方可以通过计算机网络，可即时看到交易结果的确认。因此，保留此款已无必要。
　　9.增加了第七款“期货公司给您提供的行情、信息资料等，力求客观但不能保证数据的准确性。您对此应进行独立判断”。甲方提供的仅是服务，乙方应审时度势自己决策交易，并对交易结果负全责，增加此款有利于减少纠纷。
　　10.增加“电子化期货交易风险说明书”。电子化期货交易已成为目前的一种主要期货交易模式。从与时俱进的角度考虑，很有必要向乙方揭示其可能出现的风险。
　　11.增加了第一款“电子化期货交易要通过计算机网络、通讯网络、国际互联网等公共网络进行，这些网络的线路故障、通讯技术问题以及安全问题，可能给您造成经济损失”。根据市场实际提出风险说明，防止事后引起纠纷。
　　12.增加了第二款“计算机网络、通信网络、国际互联网等网络系统，有可能因繁忙或其他原因出现延迟、中断、停顿或数据不完全，甚至出现系统故障，从而使得交易指令出现延迟、停顿、中断甚至数据错误”。我国目前的技术水平和装备条件很难做到万无一失。
　　13.增加了第三款“您的所有数据在传输过程中都进行了加密，但这些数据仍然有可能被他人通过某种渠道获得。您必须掌管好自己的密码，一切使用您的密码下达的交易指令，您必须承担全部后果”。在期货市场十几年的实践中，已经多次发生类似问题，提醒乙方多加防范，很有必要。

　　14.增加了第四款“您在接到电子化期货交易初始密码后，应该立即更改。不及时更改初始密码，可能会造成损失”。这样做有利于保护乙方的合法权益，防止意外事件的发生。
　　15.增加了第五款“地震、水灾、火灾、台风、战争等不可抗力因素或者计算机系统、通讯系统、电力系统故障等原因，可能给您造成经济损失”。根据发生不可抗力免责的原则。上述风险可能造成的全部资金损失，您必须全部承担。
　　重点修改增减章节、条目的依据和理由
　　第一节 乙方须知和声明
　　这全部是新增加的内容。将《客户须知》和《客户声明》纳入《期货经纪合同》的首位，增加了合同的完整性和严密性，体现了诚实信用原则，为甲、乙双方的友好合作奠定了公平、公正的基础。
　　16.第一条第一款增加了“甲方禁止所有工作人员对客户做出获利保证”的内容，再次提醒乙方注意期货市场的风险，明白甲方对工作人员的规定，从源头上防止可能出现的法律纠纷。
　　17.增加了第一条第四款“居间人是受甲方或者乙方委托，为双方提供订立期货经纪合同中介服务的自然人或者法人，双方或者一方可向其支付报酬。居间人独立承担基于居间关系所产生的民事责任”。这是根据新《合同法》的有关条款结合期货市场实际，约定居间人的作用、收入和应承担的后果，防止将居间人与甲方工作人员混为一谈，而引起的法律纠纷。
　　18.增加了第一条第五款“有关甲方从业人员的信息，乙方可以通过中国期货业协会网站（http://www.cfachina.org）的期货从业人员执业资格公示数据库进行查询和核实”。防止乙方因上当受骗而对于甲方产生“表见代理”的法律纠纷，提高中国期货业协会的影响力，增加甲方的公信力。
　　19.增加了第一条第六款“为了

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