SR809/SR807套利:

    SR809/SR807的价差维持在150个点以上数周之后,今日两者之间的价差伴随SR807和SR809的大幅减仓也开始缩小,今日尾盘两者价差收于136点,SR807减仓4968手,SR809减仓34608手.

    今日郑州商品交易所仓单数量增加170张至42446张,折合白糖424460吨;有效预报31445张,折合白糖314450吨.考虑有效预报的仓单数量为73891张,折合白糖738910吨.

    今日SR807、SR809、SR811三个合约合计持仓量为311746手，多头单边持仓为155873手，即1558370吨，多头虚盘与白糖实盘的比例为2.1：1；今日SR807、SR809两个合约合计持仓量为292398手，多头单边持仓为146199手，即1461990吨，多头虚盘与白糖实盘的比例为1.98：1。

    从以上分析中，随着主力合约SR809减仓的继续，多头虚盘与白糖实盘的比例关系将继续缩小，这将加大多头的实盘压力，从而对白糖近期走势产生利空影响。

    以上分析对SR809/SR807正向跨期套利组合而言，会产生利好影响，特别是随着SR809持仓的继续大幅减少，SR809多头面临的压力相对来说越来越大，当实盘都集中在SR809合约上抛售时，预计SR809的下跌幅度会大于SR807的的下跌幅度，从而价差缩小，正向跨期套利也在此过程中获利。即使将来价差不缩小，具有一般纳税人资格的机构也可以承接SR807仓单抛到SR809合约上，仍能保证不亏损的状态（这是最坏的情况下）。