期指目标客户群体分析(一)
随着股指期货相关政策逐步明朗,市场普遍预期我国股指期货将于今年四月推出。那么,在股指期货推出后,将给期货公司带来哪些潜在客户？本文将结合股指期货交易行为来进行分析。和商品期货一样,股指期货的交易行为也分为:投机、套利、套期保值三方面。
投机
投机者出于对后市的把握,甘愿承担市场风险,在市场上获取价差收益。
客户群体:这些客户特征是风险偏好较强、自身资金满足入市门槛但资金规模并不是很大,主要做短线。客户来源中,主要包括:
●权证投资者:由于股指投机和权证投资一样,风险较高。而且,权证投资者往往对金融行业比一般投资者更熟悉。因此,股指期货高风险、高收益、操作程序简单的特点对他们吸引力很大。
市场规模:在权证市场最火热的2007年,A股权证市场全年成交额77828亿元,月均成交6486亿元,日均成交295亿元（按月均22个交易日测算）。这些都是适合做股指期货投机的潜在客户。
●主板市场中的中户:1月15日,中金所发布的《股指期货投资者适当性制度实施办法（试行）》征求意见稿中已经规定,个人投资者开户时保证金账户可用余额不得低于50万。在资金量方面,我们认为资产在50-500万的投资者投机意愿较为强烈,500万以上的投资者相对较成熟,在股指期货推出初期,后者对风险低,但收益并不低的套利更为感兴趣。因此,市场营销中可以关注资产在50-500万,操作频率高的投资者。
市场规模:依照1月18日中登公司的月报数据,现股票市场上自然人投资者资金量处于50-500万区间的约为2.65%,账户数为131.24万户。根据中信证券(600030)2007年的问卷调查,21%的受访者明确表示他们将参与股指期货,而51%的受访者未明确回答。若保守估计,在未明确回答的受访者中,20％将参与股指期货。因此我们认为,大约有41万户投资者可参加股指期货投机,证券公司各营业部可参照自己客户在股票市场上的资金状况进行营销。
●商品期货投机者:期货经纪公司可在自有客户资源中,挑选能满足股指期货准入门槛的客户。由于他们资金量能达到要求,风险偏好较强,并且本来就是公司的客户,对期货公司服务已有认同感。所以他们应该是股指期货推出后期货公司的第一批客户。
市场规模:虽然2009年全年商品期货成交额超过130万亿,但市场中有许多投资者资金量还达不到股指期货参与门槛。因此,期货公司可根据自己掌握的客户资源来进行分析,从而有目的地进行营销。(未完待续)
投机
投机者出于对后市的把握,甘愿承担市场风险,在市场上获取价差收益。
客户群体:这些客户特征是风险偏好较强、自身资金满足入市门槛但资金规模并不是很大,主要做短线。客户来源中,主要包括:
●权证投资者:由于股指投机和权证投资一样,风险较高。而且,权证投资者往往对金融行业比一般投资者更熟悉。因此,股指期货高风险、高收益、操作程序简单的特点对他们吸引力很大。
市场规模:在权证市场最火热的2007年,A股权证市场全年成交额77828亿元,月均成交6486亿元,日均成交295亿元（按月均22个交易日测算）。这些都是适合做股指期货投机的潜在客户。
●主板市场中的中户:1月15日,中金所发布的《股指期货投资者适当性制度实施办法（试行）》征求意见稿中已经规定,个人投资者开户时保证金账户可用余额不得低于50万。在资金量方面,我们认为资产在50-500万的投资者投机意愿较为强烈,500万以上的投资者相对较成熟,在股指期货推出初期,后者对风险低,但收益并不低的套利更为感兴趣。因此,市场营销中可以关注资产在50-500万,操作频率高的投资者。
市场规模:依照1月18日中登公司的月报数据,现股票市场上自然人投资者资金量处于50-500万区间的约为2.65%,账户数为131.24万户。根据中信证券(600030)2007年的问卷调查,21%的受访者明确表示他们将参与股指期货,而51%的受访者未明确回答。若保守估计,在未明确回答的受访者中,20％将参与股指期货。因此我们认为,大约有41万户投资者可参加股指期货投机,证券公司各营业部可参照自己客户在股票市场上的资金状况进行营销。
●商品期货投机者:期货经纪公司可在自有客户资源中,挑选能满足股指期货准入门槛的客户。由于他们资金量能达到要求,风险偏好较强,并且本来就是公司的客户,对期货公司服务已有认同感。所以他们应该是股指期货推出后期货公司的第一批客户。
市场规模:虽然2009年全年商品期货成交额超过130万亿,但市场中有许多投资者资金量还达不到股指期货参与门槛。因此,期货公司可根据自己掌握的客户资源来进行分析,从而有目的地进行营销。(未完待续)
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