作为股指期货的标的指数，沪深300指数是选取规模大、流动性好、具有市场代表性的股票作为样本股，因此沪深300指数也具有非常强的流动性与市场代表性。

　　一般而言，股票指数的走势在宏观上与整个国民经济发展状况、上市公司的业绩状况甚至国际市场环境密切相关。但是从微观上看，指数本身的编制特点与组成结构，对指数的变化也有着紧密联系，特别是权重股由于其在指数构成中的特殊地位，更对指数有着重要影响，其中权重股份红派息或将直接致使指数失真。

　　根据沪深300指数编制规则，沪深300指数采用“除数修正法”修正（公式如下）：

　　修正前的调整市值÷原除数=修正后的调整市值÷新除数

　　当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以此来保证指数的连续性，同时也大大减少了指数受非交易因素的影响。但是，凡有样本股除息（分派现金股息），指数不予修正，任其自然回落。

　　企业进行分红派息的方式有很多,参照前面所述沪深300指数编制的方法，由于其采用“除数修正法”来修正，股票的送股、配股、公积金转赠、增发等行为并不会直接影响到股指走势。然而对于成分股进行现金分红派息等活动，指数并不进行人为调整，而是任其自然回落，所以成分股分红派息等活动将会造成其流通股市值发生变动，进而对股指价值产生影响。成分股，尤其是权重较大的股票，如招商银行(600036,股吧)、中信平安、中石油等集中分红派息时必然会对股指有很大的影响。附表为沪深300指数前十大权重股在2008年实施的分红情况。

　　以上分红都属于现金分红，根据规则，在分红除权日指数并不进行人为调整，而是任其自然回落，并且以上分红都是集中在5至6月施行，因此对指数也就必然会产生很大影响。以7月23日收盘价粗略计算，仅前十大权重股的分红就将使沪深300指数偏离正常值达0.32%。

　　值得注意的是，虽然送股、公积金转增等行为并不会直接影响到指数变动，但是在A股市场中，这些操作往往给会刺激股票价格的大幅上涨，间接造成了成分股市值的变动，从而引起指数的变动，这种影响也不容忽视。

　　因此，关注沪深300指数成分股，尤其是其中权重较大股票的现金分红、增发、配售等活动，把握其数量、时间甚至可能性，对股指期货的投资有着重要意义。