股指期货会影响证券市场长期波动
从对A股的走势影响而言，目前市场流行的观点是股指期货的推出不会改变证券市场的长期波段性，但是对短期波动将产生影响。
但是，广发期货资深研究员陈年柏认为，事实上股指期货对证券市场的长期波动也将产生影响。从哲学意义上说，量变蕴含质变，最终将发生质变。世界不少国家和地区在推出股指期货后，证券市场的成交量均有显著增加。成交量与短期波动性的增加自然而然导致财富效应，从而吸引大量场外资金的入场，成交量与财富效应将再增加，形成良性循环。在这个过程中，投资者对市场的信心将增强，优质股票将得到更多的关注，市场将对各类股票进行价值挖掘。这就为上市公司创造了一个良好的外部融资环境，优质蓝筹公司将更容易通过证券市场获得资本支持，发展业务，从而资源的有效配置。
因此，陈年柏认为,股指期货的推出，将改变我国以往熊长牛短的格局，使得熊市提前结束，牛市进一步延长。美国能够维持长达数年的牛市的一个重要原因就是推出股指期货后，拥有了各种管理风险的衍生品金融工具。当前我国股市能够不断上涨，维持一个大牛市的格局的重要的原因也在市场各方认为股指期货必将推出，投资大盘蓝筹股的风险比较低，将来可以运用股指期货进行保值，维持投资组合的财富价值。
股指期货将影响证券市场投资品种
世界各国的经验表明，推出股指期货前后，机构投资者为了争夺在股指期货中的话语权，纷纷加强了对股指期货标准指数成分股尤其是权重股的建仓。因此，沪深300成分股投资价值将会得到明显提升。
广发期货资深研究员陈年柏分析说，因为权重股可能直接影响沪深300指数，进而可能左右股指期货的趋势，去年沪深300第一权重股招商银行以及大盘股工行与中国银行在不同时候长时间引领大盘走势，以及最近工行、中国银行对市场走势的影响都充分说明了这一点。事实上，国外有一个研究报告，标准普尔500股指期货推出五年的时间内，权重股市值的增加是非权重股的两倍。由此推断，以权重股为主要投资目标的基金也将获得优异的业绩。
“我们的研究表明，权重股的权重的提升或者说话语权的增强来自两个方面，一个是其本身的影响力，另一个是其对板块或整个市场的领导性影响力。本身影响力的增强又来自两个方面：其一为股价，其二为流通股数量。流通股数量的增加，股价的上涨必将导致流通市值的增加，进而导致权重的提高，话语权的增强。最近浦发银行、万科A、中信证券轮番称霸沪深300成分股权重榜首说明了这点。"
陈年柏认为，综合两方面，满足价格低、流通股数量比较大或将显著增大、在沪深300成分股较多且权重之和较大的板块的龙头股等三个条件的股票将获得更大的价值提升，未来在沪深300股指期货的话语权将更强。就目前而言，我们认为：宝钢、工行、中国银行、民生银行在权重方面具有较大的发展潜力。
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